Testo della Commissione

Emendamento

(5) Poiché gli investitori possono non essere consapevoli di eventuali limiti alle autorizzazioni delle imprese di investimento, è necessario garantire loro una tutela nei casi in cui le imprese di investimento agiscano in violazione delle condizioni cui è subordinata la loro autorizzazione, ad esempio detenendo attività dei clienti o fornendo servizi a una particolare tipologia di clienti. Pertanto i sistemi di indennizzo dovrebbero coprire le attività dei clienti che sono di fatto detenute dalle imprese di investimento nell'ambito di operazioni di investimento.

(5) Poiché gli investitori possono non essere consapevoli di autorizzazioni mancanti o limitate delle imprese di investimento, è necessario garantire loro una tutela nei casi in cui le imprese di investimento agiscano in violazione delle condizioni cui è subordinata la loro autorizzazione o senza di essa, ad esempio detenendo attività dei clienti o fornendo servizi a una particolare tipologia di clienti senza l'autorizzazione o in contrasto con le condizioni della medesima. Pertanto i sistemi di indennizzo dovrebbero coprire le attività dei clienti che sono di fatto detenute dalle imprese di investimento nell'ambito di operazioni di investimento.

Testo della Commissione

Emendamento

(8) Poiché l'indennizzo garantito a norma della direttiva 94/19/CE è oggi superiore a quello previsto dalla presente direttiva, è necessario garantire agli investitori la copertura massima nei casi in cui entrambe le direttive (94/19/CE e 97/9/CE) potrebbero coprire le attività detenute dalle banche. In questi casi, pertanto, gli investitori dovrebbero essere indennizzati a norma della direttiva 94/19/CE.

(8) Nei casi in cui le attività detenute dalle banche possano essere coperte dalle direttive 94/19/CE e 97/9/CE, gli investitori dovrebbero essere indennizzati a norma della direttiva 94/19/CE.

Testo della Commissione

Emendamento

(9) Per poter recuperare i fondi erogati a titolo di indennizzo, è opportuno che i sistemi che risarciscono gli investitori a seguito del fallimento di un depositario o di un terzo abbiano il diritto di surrogarsi nei diritti degli investitori, delle imprese di investimento o degli organismi d'investimento collettivo in valori mobiliari (di seguito "OICVM") nelle procedure di liquidazione fino a concorrenza di un importo pari al risarcimento versato. La presente direttiva non è diretta a ridurre la responsabilità delle imprese di investimento o degli OICVM in fatto di recupero delle attività presso i depositari.

(9) Per poter recuperare i fondi erogati a titolo di indennizzo, è opportuno che i sistemi che risarciscono gli investitori a seguito del fallimento di un depositario o di un terzo abbiano il diritto di surrogarsi nei diritti degli investitori o delle imprese di investimento nelle procedure di liquidazione fino a concorrenza di un importo pari al risarcimento versato. La presente direttiva non è diretta a ridurre la responsabilità delle imprese di investimento in fatto di recupero delle attività presso i depositari.

Testo della Commissione

Emendamento

(10) La direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 13 luglio 2009, concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia di taluni organismi d'investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) impone che le attività degli OICVM siano affidate in custodia a un depositario. Se il depositario, o uno dei suoi subdepositari, fallisce e non è in grado di restituire gli strumenti finanziari che aveva in custodia si hanno ripercussioni negative sul valore delle quote o delle azioni dell'OICVM. Per migliorare la protezione in questi casi, è opportuno che i detentori di quote o azioni di OICVM godano dello stesso livello di protezione di cui beneficerebbero se avessero investito direttamente negli strumenti finanziari interessati, laddove l'ente che detiene gli strumenti finanziari non sia in grado di restituirli. È opportuno che i detentori di quote o azioni di OICVM siano indennizzati per la perdita di valore dell'OICVM. Allo stesso tempo è necessario che possano mantenere le proprie quote o azioni di OICVM in modo da conservare il diritto di riscattarle nel momento che ritengano opportuno.

(10) La direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 13 luglio 2009, concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia di taluni organismi d'investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) impone che le attività degli OICVM siano affidate in custodia a un depositario. Nel corso del 2011 la Commissione presenta proposte di modifica della direttiva 2009/65/CE per chiarire la responsabilità del depositario qualora il depositario, o uno dei suoi subdepositari, fallisca e non sia in grado di restituire gli strumenti finanziari che aveva in custodia. Dopo aver completato la revisione della direttiva 2009/65/CE, la Commissione dovrebbe analizzare in quali situazioni il fallimento di un depositario o di un sub-depositario dell'OICVM possa avere ripercussioni negative sul valore delle quote o delle azioni dell'OICVM. Tale analisi andrebbe presentata al Parlamento europeo e al Consiglio unitamente a proposte legislative, ove necessario.

Testo della Commissione

Emendamento

(12) Il livello minimo dell'indennizzo è stato fissato nel 1997 e da allora non è più stato modificato. È opportuno aumentare tale livello a 50 000 EUR per tenere conto degli sviluppi intervenuti sui mercati finanziari e nel quadro legislativo dell'Unione. Quest'importo tiene conto degli effetti dell'inflazione nell'Unione e della necessità di allineare il livello dell'indennizzo sul valore medio degli investimenti detenuti dai clienti al dettaglio negli Stati membri. Per garantire una tutela migliore degli investitori è necessario sopprimere la facoltà concessa attualmente agli Stati membri di limitare o escludere dalla copertura i fondi denominati in valute diverse dalla propria.

(12) Il livello minimo dell'indennizzo è stato fissato nel 1997 e da allora non è più stato modificato. È opportuno aumentare tale livello a 100.000 EUR per tenere conto degli sviluppi intervenuti sui mercati finanziari e nel quadro legislativo dell'Unione. Quest'importo tiene conto degli effetti dell'inflazione nell'Unione e della necessità di allineare il livello dell'indennizzo sul valore medio degli investimenti detenuti dai clienti al dettaglio negli Stati membri. Per garantire una tutela migliore degli investitori è necessario sopprimere la facoltà concessa attualmente agli Stati membri di limitare o escludere dalla copertura i fondi denominati in valute diverse dalla propria.

Testo della Commissione

Emendamento

(13) Per garantire che gli investitori beneficino dell'indennizzo previsto dalla presente direttiva, nonché un livello di tutela degli investitori comparabile in tutti gli Stati membri, è necessario adottare norme comuni che disciplinano il finanziamento dei sistemi. I sistemi dovrebbero essere finanziati in proporzione alle loro passività. È opportuno garantire un finanziamento ex ante di livello adeguato e imporre ai sistemi di dotarsi di dispositivi adeguati per valutare e raggiungere il proprio livello-obiettivo di finanziamento prima che si producano eventi generatori di perdite rilevanti ai fini della direttiva 97/9/CE. È auspicabile che un obiettivo comune minimo di finanziamento sia raggiunto entro 10 anni.

(13) Per garantire che gli investitori beneficino dell'indennizzo previsto dalla direttiva 97/9/CE nonché un livello di tutela degli investitori comparabile in tutti gli Stati membri, è necessario adottare norme comuni che disciplinano il finanziamento dei sistemi. I sistemi dovrebbero essere finanziati in proporzione alle loro passività. È opportuno garantire un finanziamento ex ante di livello adeguato e imporre ai sistemi di dotarsi di dispositivi adeguati per valutare e raggiungere il proprio livello-obiettivo di finanziamento prima che si producano eventi generatori di perdite rilevanti ai fini della direttiva 97/9/CE. È auspicabile che un obiettivo comune minimo di finanziamento sia raggiunto al più presto e comunque entro cinque anni.

Testo della Commissione

Emendamento

(15) Il funzionamento dei sistemi attualmente è molto diverso da Stato membro a Stato membro; la presente direttiva mira pertanto ad un'ulteriore armonizzazione, pur lasciando agli Stati membri una certa flessibilità quanto alle modalità di organizzazione dei sistemi. È opportuno dare alla Commissione la facoltà di adottare atti delegati, a norma dell'articolo 290 del trattato, per la determinazione di caratteristiche essenziali del funzionamento dei sistemi. In particolare, dovrebbero essere adottati atti delegati per quanto riguarda il metodo di determinazione delle passività potenziali dei sistemi, i meccanismi alternativi di finanziamento che i sistemi devono predisporre per ottenere, se necessario, prestiti a breve termine, i criteri per determinare i contributi che devono fornire i soggetti coperti dai sistemi e i fattori da valutare per stabilire se i contributi supplementari siano tali da non compromettere la stabilità del sistema finanziario degli Stati membri. Per stabilire le condizioni di applicazione delle disposizioni che disciplinano il finanziamento dei sistemi, è opportuno che l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati istituita dal regolamento .…/… del Parlamento europeo e del Consiglio [ESMA] elabori standard tecnici relativi alle informazioni che i sistemi devono pubblicare.

(15) Il funzionamento dei sistemi attualmente è molto diverso da Stato membro a Stato membro; la presente direttiva mira pertanto ad un'ulteriore armonizzazione, pur lasciando agli Stati membri una certa flessibilità quanto alle modalità di organizzazione dei sistemi. Il potere di adottare atti in conformità dell'articolo 290 del trattato sul funzionamento dell'Unione europea (TFUE) andrebbe delegato alla Commissione per quanto riguarda determinate caratteristiche essenziali del funzionamento dei sistemi. In particolare, dovrebbero essere adottati atti delegati per quanto riguarda il metodo di determinazione delle passività potenziali dei sistemi, i meccanismi alternativi di finanziamento che i sistemi devono predisporre per ottenere, se necessario, prestiti a breve termine, i criteri per determinare i contributi che devono fornire i soggetti coperti dai sistemi e i fattori da valutare per stabilire se i contributi supplementari siano tali da non compromettere la stabilità del sistema finanziario degli Stati membri. Per stabilire le condizioni di applicazione delle disposizioni che disciplinano il finanziamento dei sistemi, è opportuno che l'Autorità europea di vigilanza (Autorità degli strumenti finanziari e dei mercati) istituita dal regolamento n. 1095/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio1 (ESMA) elabori progetti di standard tecnici di attuazione relativi alle informazioni che i sistemi devono pubblicare.

________________

1GU L 331 del 15.12.2010, pag. 84.

Testo della Commissione

Emendamento

(16 bis) Le autorità nazionali di vigilanza finanziaria dovrebbero cooperare strettamente tra loro e con l'ESMA per rilevare e prevenire gli atti fraudolenti, gli illeciti amministrativi e gli errori operativi delle imprese di investimento nell'Unione.

Testo della Commissione

Emendamento

(16 ter) Gli Stati membri dovrebbero incoraggiare un dialogo istituzionalizzato tra i difensori dei consumatori, le autorità, le autorità di vigilanza e i sistemi di indennizzo degli investitori per evitare ulteriori casi di indennizzo. Gli Stati membri dovrebbero istituire un quadro di dialogo per individuare tempestivamente i problemi e notificare ai sistemi di vigilanza e indennizzo degli investitori problemi come pratiche di mercato disfunzionali nonché fornitori, prodotti o schemi societari cospicui.

Testo della Commissione

Emendamento

(17) Il meccanismo di prestito non dovrebbe in nessun modo interferire con le competenze di bilancio degli Stati membri. È opportuno che i sistemi mutuatari possano avvalersi delle possibilità di prestito previste dalla presente direttiva dopo l'esaurimento sia dei fondi raccolti per raggiungere il livello-obiettivo di finanziamento che le richieste di contributi supplementari dei loro membri. Nel rispetto delle competenze di vigilanza dei sistemi di indennizzo degli investitori esercitate dagli Stati membri, è opportuno che l'ESMA contribuisca al conseguimento dell'obiettivo di agevolare il proseguimento dell'attività delle imprese di investimento e degli OICVM garantendo nel contempo una protezione efficace degli investitori. A tal fine l'ESMA dovrebbe confermare il soddisfacimento delle condizioni previste dalla presente direttiva per i prestiti tra sistemi di indennizzo degli investitori e fissare, nel rispetto dei limiti rigorosi stabiliti dalla medesima direttiva, l'importo dei prestiti che può concedere ciascun sistema, il tasso di interesse iniziale e la durata del prestito. A tal fine l'ESMA dovrebbe anche raccogliere informazioni - confermate dalle autorità competenti - sui sistemi di indennizzo degli investitori, in particolare sull'importo dei fondi e degli strumenti finanziari coperti da ogni sistema e informare gli altri sistemi di indennizzo del loro obbligo di prestito.

(17) Il meccanismo di prestito non dovrebbe in nessun modo interferire con le competenze di bilancio degli Stati membri. È opportuno che i sistemi mutuatari possano avvalersi delle possibilità di prestito previste dalla presente direttiva dopo l'esaurimento sia dei fondi raccolti per raggiungere il livello-obiettivo di finanziamento che le richieste di contributi supplementari dei loro membri. Nel rispetto delle competenze di vigilanza dei sistemi di indennizzo degli investitori esercitate dagli Stati membri, è opportuno che l'ESMA contribuisca al conseguimento dell'obiettivo di agevolare il proseguimento dell'attività delle imprese di investimento garantendo nel contempo una protezione efficace degli investitori. A tal fine l'ESMA dovrebbe confermare il soddisfacimento delle condizioni previste dalla direttiva 97/9/CE per i prestiti tra sistemi di indennizzo degli investitori e fissare, nel rispetto dei limiti rigorosi stabiliti dalla medesima direttiva, l'importo dei prestiti che può concedere ciascun sistema, il tasso di interesse iniziale e la durata del prestito. A tal fine l'ESMA dovrebbe anche raccogliere informazioni - confermate dalle autorità competenti - sui sistemi di indennizzo degli investitori, in particolare sull'importo dei fondi e degli strumenti finanziari coperti da ogni sistema e informare gli altri sistemi di garanzia dei depositi in merito al loro obbligo di concedere il prestito.

Testo della Commissione

Emendamento

(22) La direttiva 97/9/CEE consente agli Stati membri di escludere dalla copertura gli investitori professionali e istituzionali, ma il loro elenco non corrisponde alla classificazione dei clienti delle imprese di investimento prevista dalla direttiva 2004/39/CE. Per garantire la coerenza tra le direttive 97/9/CE e 2004/39/CE, semplificare la valutazione dei sistemi di indennizzo e limitare le possibili esclusioni soltanto alle grandi imprese, laddove si tratti di imprese, è opportuno che la direttiva 97/9/CE faccia riferimento agli investitori considerati come clienti professionali ai sensi della direttiva 2004/39/CE.

(22) La direttiva 97/9/CEE consente agli Stati membri di escludere dalla copertura gli investitori professionali e istituzionali, ma il loro elenco non corrisponde alla classificazione dei clienti delle imprese di investimento prevista dalla direttiva 2004/39/CE. Per garantire la coerenza tra le direttive 97/9/CE e 2004/39/CE, semplificare la valutazione dei sistemi di indennizzo e limitare le possibili esclusioni soltanto alle grandi imprese, laddove si tratti di imprese, è opportuno che la direttiva 97/9/CE faccia riferimento agli investitori considerati come clienti professionali ai sensi della direttiva 2004/39/CE. Al fine di garantire un adeguato livello di protezione per tutti gli investitori interessati, gli Stati membri dovrebbero avere il diritto di includere microentità, organizzazioni senza scopo di lucro e autorità pubbliche locali, onde farli rientrare nel campo di applicazione della direttiva 97/9/CE.

Testo della Commissione

Emendamento

(23) È opportuno autorizzare la Commissione a adottare atti delegati, a norma dell'articolo 290 del trattato. In particolare, è opportuno adottare atti delegati ai fini della determinazione del metodo di calcolo del livello-obiettivo di finanziamento che dovrà essere stabilito dai sistemi di indennizzo, la modifica di tale livello, la percentuale del massimale prestabilito dei fondi disponibile per i prestiti tra sistemi nazionali di indennizzo, la procedura per trattare i crediti degli investitori e i criteri tecnici per calcolare la perdita di valore di un OICVM nei casi previsti dalla presente direttiva. È opportuno anche autorizzare la Commissione a modificare, mediante atti delegati, la percentuale dei fondi disponibili per i prestiti in funzione dell'andamento dei mercati finanziari.

(23) Il potere di adottare atti delegati ai sensi dell'articolo 290 del TFUE andrebbe delegato alla Commissione ai fini della determinazione del metodo di calcolo del livello-obiettivo di finanziamento che dovrà essere stabilito dai sistemi di indennizzo, la modifica di tale livello, la percentuale del massimale prestabilito dei fondi disponibile per i prestiti tra sistemi nazionali di indennizzo e la procedura per trattare i crediti degli investitori. Il potere di adottare atti delegati ai sensi dell'articolo 290 del TFUE andrebbe delegato alla Commissione anche per quanto concerne modifiche relative alla percentuale dei fondi disponibili per i prestiti in funzione dell'andamento dei mercati finanziari

Testo della Commissione

Emendamento

(a bis) il punto 3 è sostituito dal seguente:

"3. "strumenti": gli strumenti elencati nella sezione C dell’allegato I alla direttiva 2004/39/CE;"

Testo della Commissione

Emendamento

4. "investitore": la persona che, nell'ambito di operazioni d'investimento, ha affidato fondi o strumenti ad un'impresa d'investimento e, nell'ambito delle attività di un OICVM, il detentore di quote o azioni di OICVM (in seguito "detentore di quote");

4. investitore": la persona fisica o giuridica, comprese microentità, organizzazioni senza scopo di lucro e autorità pubbliche locali che, nell'ambito di operazioni d'investimento, ha affidato fondi o strumenti ad un'impresa d'investimento.

Testo della Commissione

Emendamento

8. "OICVM": gli organismi definiti all'articolo 1, paragrafi 2 e 3 della direttiva 2009/65/CE;

soppresso

Testo della Commissione

Emendamento

9. "depositario": in relazione alle attività degli OICVM, un ente quale definito all'articolo 2, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2009/65/CE;

soppresso

Testo della Commissione

Emendamento

10. "terzo": nell'ambito di operazioni d'investimento, un ente presso cui un'impresa di investimento ha depositato strumenti finanziari che detiene per conto dei suoi clienti, in conformità all'articolo 17 della direttiva 2006/73/CE o presso cui tale ente, esso stesso depositario, ha sub-depositato strumenti finanziari; nell'ambito delle attività degli OICVM, un ente a cui il depositario di un OICVM ha affidato attività per conto dell'OICVM;

10. nell'ambito di operazioni d'investimento, un ente presso cui un'impresa di investimento ha depositato strumenti finanziari che detiene per conto dei suoi clienti, in conformità all'articolo 17 della direttiva 2006/73/CE della Commissione del 10 agosto 2006, recante modalità di esecuzione della direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda i requisiti di organizzazione e le condizioni di esercizio dell'attività delle imprese di investimento e le definizioni di taluni termini ai fini di tale direttiva * o presso cui tale ente, esso stesso depositario, ha sub-depositato strumenti finanziari;

________________

* GU L 241 del 2.9.2006, pag. 26.

Testo della Commissione

Emendamento

1. Ogni Stato membro provvede affinché nel suo territorio siano istituiti ed ufficialmente riconosciuti uno o più sistemi d'indennizzo degli investitori. Fatti salvi i casi di cui al secondo comma e all'articolo 5, paragrafo 3, le imprese d'investimento o gli OICVM autorizzati in tale Stato membro non possono svolgere operazioni d'investimento o esercitare attività in quanto OICVM senza partecipare ad uno di tali sistemi;

1. Ogni Stato membro provvede affinché nel suo territorio siano istituiti ed ufficialmente riconosciuti uno o più sistemi d'indennizzo degli investitori. Fatti salvi i casi di cui al secondo comma del presente articolo e all'articolo 5, paragrafo 3, le imprese d'investimento autorizzate in tale Stato membro non possono svolgere operazioni d'investimento senza partecipare ad uno di tali sistemi.

Testo della Commissione

Emendamento

a) le autorità competenti hanno constatato che un'impresa di investimento, per motivi direttamente connessi con la sua situazione finanziaria o con la situazione finanziaria di un terzo presso il quale ha depositato strumenti finanziari, non è in grado per il momento di far fronte ai propri obblighi derivanti dai crediti degli investitori, e non vi è a breve termine la prospettiva che possa farlo,

a) le autorità competenti hanno constatato che un'impresa di investimento, per motivi direttamente connessi con la sua situazione finanziaria o con la situazione finanziaria di un terzo presso il quale ha depositato strumenti finanziari o fondi che non rientrano nell'ambito di applicazione della direttiva 94/19/CE, non è in grado per il momento di far fronte ai propri obblighi derivanti dai crediti degli investitori, e non vi è a breve termine la prospettiva che possa farlo, ovvero

Testo della Commissione

Emendamento

b) restituire agli investitori gli strumenti loro appartenenti detenuti, amministrati o gestiti per loro conto nell'ambito di operazioni d'investimento.

b) restituire agli investitori gli strumenti loro appartenenti detenuti, amministrati o gestiti per loro conto nell'ambito di operazioni d'investimento, purché l'incapacità dell'impresa di investimento o di terzi sia il risultato di frode, negligenza amministrativa, errore operativo o cattiva consulenza per quanto concerne il comportamento da rispettare al momento della prestazione di servizi di investimento ai clienti.

Testo della Commissione

Emendamento

2 ter. Il sistema di indennizzo copre anche i detentori di quote di OICVM, a norma dell'articolo 4, allorché si verifica per prima una delle seguenti condizioni:

soppresso

a) le autorità competenti hanno constatato che un depositario o un terzo a cui sono affidate le attività dell'OICVM non è in grado per il momento di far fronte ai propri obblighi nei confronti dell'OICVM per motivi direttamente connessi con la situazione finanziaria del depositario o del terzo e che non vi è a breve termine la prospettiva che possa farlo;

b) un'autorità giudiziaria, per motivi direttamente connessi con la situazione finanziaria del depositario o del terzo a cui sono affidate le attività dell'OICVM, ha adottato una decisione avente l'effetto di sospendere la possibilità per l'OICVM di far valere i suoi crediti nei confronti del depositario o del terzo.

Gli Stati membri provvedono a che le autorità competenti procedano alla constatazione di cui al primo comma, lettera a), quanto prima e comunque entro tre mesi dal momento in cui sono venute a conoscenza del fatto che un depositario o un terzo a cui sono state affidate le attività dell'OICVM non è stato in grado di soddisfare i suoi obblighi derivanti dai crediti dell'OICVM.

Testo della Commissione

Emendamento

2 quater. La copertura di cui al paragrafo 2 ter è fornita secondo le condizioni legali o contrattuali applicabili ai crediti di un detentore di quote dell'OICVM per la perdita del valore della quota dell'OICVM a causa dell'incapacità di un depositario o di un terzo a cui sono state affidate attività dell'OICVM di:

soppresso

a) rimborsare i fondi dovuti o appartenenti all'OICVM e detenuti per suo conto in relazione alle attività dell'OICVM oppure

b) restituire all'OICVM gli strumenti che gli appartengono e che sono detenuti o amministrati per suo conto in relazione alle attività dell'OICVM.";

Testo della Commissione

Emendamento

I crediti derivanti da operazioni per le quali sia stata pronunciata una condanna penale per il reato di riciclaggio dei proventi di attività illecite, ai sensi dell'articolo 1 della direttiva 2005/60/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, o da attività che sono frutto di comportamenti proibiti dalla direttiva 2003/6/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, sono esclusi da qualsiasi indennizzo nell'ambito dei sistemi di indennizzo degli investitori.

I seguenti crediti sono esclusi da qualsiasi indennizzo nell'ambito di regimi di indennizzo degli investitori:

a) i crediti derivanti da operazioni per le quali sia stata pronunciata una condanna penale per il reato di riciclaggio dei proventi di attività illecite, ai sensi dell'articolo 1 della direttiva 2005/60/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 26 ottobre 2005, relativa alla prevenzione dell'uso del sistema finanziario a scopo di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo *;

b) i crediti derivanti da attività che sono frutto di comportamenti proibiti dalla direttiva 2003/6/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 28 gennaio 2003 relativa all'abuso di informazioni privilegiate e alla manipolazione del, mercato**, e

c) i crediti relativi al finanziamento diretto o indiretto di gruppi terroristici di cui alla raccomandazione del Consiglio del 9 dicembre 19999***.

________________

* GU L 309 del 25.11.2005, pag. 15.

** GU L 96 del 12.04.03, pag. 16.

*** GU C 373 del 23.12.1999, pag. 1.

Testo della Commissione

Emendamento

1. Gli Stati membri provvedono a che il sistema d'indennizzo assicuri una copertura di 50 000 EUR per investitore per i crediti di cui all'articolo 2, paragrafo 2 bis o 2 quater.

1. Gli Stati membri provvedono a che il sistema d'indennizzo assicuri una copertura di 100.000 EUR per investitore per i crediti di cui all'articolo 2, paragrafo 2 bis o 2 quater.

Testo della Commissione

Emendamento

Gli Stati membri che forniscono una copertura di importo superiore a 50 000 EUR al momento dell'adozione della presente direttiva possono mantenere questo livello di copertura per un periodo massimo di tre anni dalla data di recepimento della presente direttiva. Dopo tale data tali Stati membri provvedono a che il livello di copertura sia pari a 50 000 EUR.

Gli Stati membri che forniscono una copertura di importo superiore a 100.000 EUR al momento dell'adozione della presente direttiva possono mantenere questo livello di copertura per un periodo massimo di tre anni da....*. Dopo tale data tali Stati membri provvedono a che il livello di copertura sia pari a 100.000 EUR.

* GU: inserire la data di entrata in vigore della direttiva di modifica.

Testo della Commissione

Emendamento

Fatto salvo il quarto comma, gli Stati membri adattano ogni cinque anni i livelli di copertura convertiti in un'altra valuta all'importo di cui al presente paragrafo. Previa consultazione della Commissione, gli Stati membri possono procedere ad un adeguamento dei livelli della copertura prima di tale termine in caso di eventi imprevisti come oscillazioni monetarie.";

Fatto salvo il quarto comma, gli Stati membri adattano ogni due anni i livelli di copertura convertiti in un'altra valuta all'importo di cui al presente paragrafo. Previa consultazione della Commissione, gli Stati membri possono procedere ad un adeguamento dei livelli della copertura prima di tale termine in caso di eventi imprevisti come oscillazioni monetarie.";

Testo della Commissione

Emendamento

1 bis. La Commissione può adattare l'importo di cui al paragrafo 1, mediante l'adozione di atti delegati, tenendo conto dei seguenti parametri:

1 bis. Alla Commissione è conferito il potere di adottare atti delegati conformemente all'articolo 13 bis, al fine di adattare l'importo di cui al paragrafo 1, tenendo conto dei seguenti parametri:

Testo della Commissione

Emendamento

1. Gli Stati membri provvedono a che i sistemi di indennizzo dispongano di meccanismi appropriati per determinare le proprie passività potenziali. Gli Stati membri garantiscono che i sistemi di indennizzo siano adeguatamente finanziati in proporzione alle passività.

1. Gli Stati membri provvedono a che i sistemi di indennizzo dispongano di meccanismi appropriati per determinare le proprie passività potenziali. Gli Stati membri garantiscono che i sistemi di indennizzo siano adeguatamente finanziati in proporzione alle passività. Gli Stati membri forniscono periodicamente all'ESMA informazioni riguardanti le passività potenziali e il finanziamento proporzionale connesso.

Testo della Commissione

Emendamento

2. Gli Stati membri provvedono a che ciascun sistema di indennizzo fissi un livello-obiettivo di finanziamento pari almeno allo 0,5% del valore dei fondi o degli strumenti finanziari detenuti, amministrati o gestiti dalle imprese di investimento o dagli OICVM coperti dalla protezione del sistema di indennizzo. Il valore dei fondi o degli strumenti finanziari coperti è calcolato al 1° gennaio di ogni anno.

2. Gli Stati membri provvedono a che ciascun sistema di indennizzo fissi un livello-obiettivo di finanziamento pari almeno allo 0,3% del valore dei fondi o degli strumenti finanziari detenuti, amministrati o gestiti dalle imprese di investimento coperti dalla protezione del sistema di indennizzo. Il valore dei fondi o degli strumenti finanziari coperti è calcolato al 31 dicembre di ogni anno.

Testo della Commissione

Emendamento

La Commissione adotta, mediante atti delegati in conformità all'articolo 13 bis e alle condizioni di cui agli articoli 13 ter e 13 quater, misure per definire il metodo di calcolo del valore dei fondi e degli strumenti finanziari coperti dai sistemi di indennizzo degli investitori allo scopo di fissare il livello-obiettivo di finanziamento che il sistema deve raggiungere e di modificarne il livello tenendo conto dell'andamento dei mercati finanziari.

Alla Commissione è conferito il potere di adottare atti delegati in conformità all'articolo 13 bis per definire il metodo di calcolo del valore dei fondi e degli strumenti finanziari coperti dai sistemi di indennizzo degli investitori allo scopo di fissare il livello-obiettivo di finanziamento che il sistema deve raggiungere.

Tenendo conto del valore dei fondi coperti calcolato ogni anno come previsto al primo comma, e tenendo conto degli sviluppi nei mercati finanziari e della necessità di garantire un indennizzo efficace degli investitori, alla Commissione è conferito il potere di adottare atti delegati in conformità dell'articolo 13 bis che modificano il valore minimo del livello-obiettivo di finanziamento. In ogni caso, entro ...*, la Commissione presenta al Parlamento europeo e al Consiglio una relazione sulla necessità di adeguare il livello-obiettivo di finanziamento previsto al presente paragrafo.

Onde consentire alla Commissione di calcolare un adeguato livello-obiettivo di finanziamento come previsto al terzo comma, ogni Stato membro, su base annuale, fornisce alla Commissione e all'ESMA i dati necessari in materia di finanziamento dei sistemi nazionali al 31 dicembre. Gli Stati membri trasmettono questi dati alla Commissione entro il 31 marzo dell'anno successivo.

Gli Stati membri forniscono inoltre alla Commissione e all'ESMA i dati riguardanti:

a) la quantità di titoli coperti e di fondi detenuti in imprese di investimento per conto degli investitori;

b) il valore dei fondi coperti e degli strumenti finanziari detenuti o gestiti;

c) il numero dei clienti;

d) i ricavi o proventi generati dalle imprese di investimento;

e) il livello di capitale di ciascuna impresa di investimento;

f) l'importo massimo dell'indennizzo per cliente;

g) il fatturato medio delle operazioni di vendita e acquisto di titoli;

h) il numero delle persone o degli operatori abilitati.

________________

* GU: inserire la data: due anni dalla data di entrata in vigore della direttiva di modifica.

Testo della Commissione

Emendamento

3. Il livello-obiettivo di finanziamento è finanziato prima e indipendentemente dal fatto che si verifichi un evento rilevante ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 2 o paragrafo 2 ter. Gli Stati membri assicurano che il livello-obiettivo di finanziamento sia conseguito per ciascun sistema entro 10 anni dall'entrata in vigore della presente direttiva e che ciascun sistema adotti e rispetti una pianificazione appropriata per raggiungere tale obiettivo.

3. Il livello-obiettivo di finanziamento è finanziato prima e indipendentemente dal fatto che si verifichi un evento rilevante ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 2 o paragrafo 2 ter. Gli Stati membri assicurano che il livello-obiettivo di finanziamento sia conseguito per ciascun sistema entro ....* e che ciascun sistema adotti e rispetti una pianificazione appropriata per raggiungere tale obiettivo.

________________

* GU: inserire la data: cinque anni dalla data di entrata in vigore della direttiva di modifica.

Testo della Commissione

Emendamento

Il contributo a un sistema è determinato per ciascun membro, sulla base del grado di rischio incorso. Per raggiungere un certo livello di armonizzazione nell'applicazione di questa disposizione in tutti gli Stati membri, la Commissione adotta atti delegati, in conformità dell'articolo 13 bis, per chiarire come va determinato il contributo di ciascun membro ad un sistema.

Testo della Commissione

Emendamento

Le autorità competenti possono diminuire i contributi a carico dei membri del sistema qualora questi ultimi adottino volontariamente apposite misure supplementari per ridurre il rischio operativo.

Le autorità competenti possono inoltre ridurre i contributi quando i membri forniscono la prova che i subdepositari da loro usati rispettano gli stessi standard per ridurre i rischi operativi.

In nessun caso il livello-obiettivo di finanziamento del sistema può essere oggetto di riduzioni.

Testo della Commissione

Emendamento

L'ESMA elabora progetti di standard tecnici di attuazione per stabilire le condizioni per ridurre i contributi a un regime, come previsto al quarto comma.

L’ESMA presenta tali progetti di standard tecnici di attuazione alla Commissione su base annuale.

La Commissione può adottare i progetti di standard tecnici di attuazione secondo la procedura di cui all'articolo 15 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

Per la valutazione delle condizioni necessarie per eventuali riduzioni basate sul rischio si utilizzano criteri quali il volume di fondi e strumenti finanziari, l'adeguatezza patrimoniale e la stabilità dei singoli membri, tenendo conto dello status giuridico di questi ultimi e del quadro giuridico applicabile nel luogo in cui hanno la loro sede.

Testo della Commissione

Emendamento

4. Gli Stati membri provvedono a che i sistemi di indennizzo possano sollecitare contributi supplementari dai loro membri nei casi in cui l'obiettivo di finanziamento sia di livello insufficiente per permettere il pagamento dei crediti di cui all'articolo 9, paragrafo 2. Tali contributi supplementari non superano lo 0,5% dei fondi e degli strumenti finanziari coperti di cui al paragrafo 2 del presente articolo. Tali contributi supplementari non compromettono la stabilità del sistema finanziario dello Stato membro interessato e sono basati su criteri di capacità finanziaria.

4. Gli Stati membri provvedono a che i sistemi di indennizzo possano sollecitare contributi supplementari dai loro membri nei casi in cui l'obiettivo di finanziamento sia di livello insufficiente per permettere il pagamento dei crediti di cui all'articolo 9, paragrafo 2. Tali contributi supplementari non superano lo 0,3% dei fondi e degli strumenti finanziari coperti di cui al paragrafo 2. Tali contributi supplementari non compromettono la stabilità del sistema finanziario dello Stato membro interessato e sono basati su criteri di capacità finanziaria. Gli Stati membri possono richiedere contributi supplementari dopo aver consultato l'ESMA e il Comitato europeo per il rischio sistemico, istituito dal regolamento (UE) n. 1092/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio del 24 novembre 2010, relativo alla vigilanza macro-prudenziale del sistema finanziario nell'Unione europea e che istituisce il Comitato europeo per il rischio sistemico *.

________________

* GU L 331 del 15.12.10, pag. 1.

Testo della Commissione

Emendamento

5. Gli Stati membri provvedono a che i sistemi dispongano di adeguati meccanismi di finanziamento alternativi che permettano loro di ottenere finanziamenti a breve termine per poter soddisfare i crediti fatti valere nei confronti del sistema dopo l'esaurimento dell'importo prefinanziato. Tali meccanismi possono includere linee di credito presso banche commerciali. Essi possono includere anche linee di credito presso enti pubblici purché basate su criteri commerciali.

5. Gli Stati membri provvedono a che i sistemi dispongano di adeguati meccanismi di finanziamento alternativi che permettano loro di ottenere finanziamenti a breve termine per poter soddisfare i crediti fatti valere nei confronti del sistema dopo l'esaurimento dell'importo prefinanziato. Tali meccanismi possono includere accordi commerciali di prestito e strumenti di prestito delle banche commerciali e degli enti pubblici, anche degli Stati membri, purché basati su criteri commerciali.

Testo della Commissione

Emendamento

6. Gli Stati membri provvedono a che il costo dei meccanismi di finanziamento sia in ultima analisi a carico, per quanto riguarda le operazioni di investimento, delle imprese di investimento o dei terzi depositari coperti dal sistema e, per quanto riguarda le attività degli OICVM, degli OICVM o dei loro depositari o terzi coperti dal sistema. I contributi ordinari dei membri sono riscossi ogni anno.

6. Gli Stati membri provvedono a che il costo dei meccanismi di finanziamento sia in ultima analisi a carico, per quanto riguarda le operazioni di investimento, delle sole imprese di investimento. I contributi ordinari dei membri sono riscossi ogni anno.

Testo della Commissione

Emendamento

Al fine di coadiuvare ulteriormente il funzionamento dei sistemi, gli Stati membri provvedono affinché:

a) essi siano in grado di riscuotere presso i propri membri al fine di effettuare pagamenti entro i termini di cui all'articolo 9, paragrafo 2, in previsione di pagamenti e dopo che sono stati effettuati pagamenti, a seconda dei casi;

b) le autorità competenti abbiano la facoltà di agire contro qualsiasi impresa che ometta di pagare un contributo richiesto.

Testo della Commissione

Emendamento

7 bis. Gli Stati membri garantiscono che i sistemi di indennizzo degli investitori possano in qualunque momento ricevere dai propri membri, su richiesta, tutte le informazioni necessarie in vista della predisposizione di un rimborso a favore degli investitori.

Testo della Commissione

Emendamento

8. Gli Stati membri provvedono a che il 10% dell'importo del finanziamento ex ante dei sistemi, di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 2, sia disponibile per la concessione di prestiti ad altri sistemi alle condizioni stabilite dall'articolo 4 quater.

8. Gli Stati membri provvedono a che il 5% dell'importo del finanziamento ex ante dei sistemi, di cui al paragrafo 2, sia disponibile per la concessione di prestiti ad altri sistemi alle condizioni stabilite dall'articolo 4 ter. Il ricorso a tale metodo di finanziamento è limitato alle situazioni in cui non sia possibile fare affidamento sui sistemi ordinari.

La Commissione può modificare, mediante atti delegati in conformità all'articolo 13 bis e alle condizioni di cui agli articoli 13 ter e 13 quater, la percentuale del finanziamento ex ante da mettere a disposizione per i prestiti ad altri sistemi, tenendo conto degli sviluppi sui mercati finanziari.

Testo della Commissione

Emendamento

a) il metodo di determinazione delle passività potenziali dei sistemi, di cui al paragrafo 1;

a) il metodo di determinazione delle passività potenziali dei sistemi e dei contributi basati sul rischio, di cui al paragrafo 1;

Testo della Commissione

Emendamento

10. Per garantire condizioni uniformi di applicazione del paragrafo 7, secondo comma, l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati istituita dal regolamento .…/… del Parlamento europeo e del Consiglio [ESMA] (in seguito l'ESMA) elabora standard tecnici relativi alle informazioni dettagliate che i sistemi devono pubblicare.

10. Per garantire condizioni uniformi di applicazione del secondo comma del paragrafo 7, l'ESMA elabora progetti di standard tecnici di attuazione relativi alle informazioni dettagliate che i sistemi devono pubblicare

L'ESMA presenta i progetti di standard tecnici di cui al primo comma alla Commissione entro il 31 dicembre 2012.

L'ESMA presenta tali progetti di standard tecnici di attuazione alla Commissione entro il 31° dicembre 2012.

La Commissione può adottare i progetti di standard tecnici di cui al primo comma secondo la procedura di cui all'articolo 7 sexies del regolamento .../... [ESMA].

La Commissione può adottare i progetti di standard tecnici di attuazione di cui al primo comma conformemente alla procedura di cui all’articolo 15 del regolamento n. 1095/2010.

Testo della Commissione

Emendamento

1. Ogni sistema ha diritto di contrarre un prestito presso tutti gli altri sistemi nell'Unione di cui all'articolo 2, purché siano soddisfatte tutte le condizioni seguenti:

1. Dopo il....*, ogni sistema può contrarre un prestito presso tutti gli altri sistemi nell'Unione di cui all'articolo 2, purché siano soddisfatte tutte le condizioni seguenti:

________________

* GU: inserire la data: cinque anni dalla data di entrata in vigore della direttiva di modifica.

Testo della Commissione

Emendamento

b) la situazione di cui alla lettera a) è dovuta alla mancanza di fondi di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 3;

b) il sistema che si trova nella situazione di cui alla lettera a) del presente comma aveva raggiunto precedentemente il livello-obiettivo di finanziamento di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 2;

Testo della Commissione

Emendamento

Gli altri sistemi agiscono da sistemi mutuanti. Gli altri sistemi agiscono da sistemi mutuanti. A tal fine gli Stati membri in cui esistono più sistemi designano un solo sistema come proprio sistema mutuante e lo comunicano all'ESMA. Gli Stati membri possono decidere se e in che modo gli altri sistemi stabiliti nel loro territorio rimborsano il sistema mutuante.

Gli altri sistemi agiscono da sistemi mutuanti. A tal fine gli Stati membri in cui esistono più sistemi designano un solo sistema come proprio sistema mutuante e lo comunicano all'ESMA. Gli Stati membri adottano tutti i provvedimenti necessari a garantire che la totalità delle parti interessate sia informata in merito al sistema mutuante e al suo funzionamento. Gli Stati membri possono decidere se e in che modo gli altri sistemi stabiliti nel loro territorio rimborsano il sistema mutuante.

Testo della Commissione

Emendamento

c) il tasso di interesse equivale a quello praticato dalla Banca centrale europea per le operazioni di rifinanziamento marginale per la durata del prestito;

c) il tasso di interesse durante il periodo del credito deve essere equivalente al tasso per operazioni di rifinanziamento marginale della banca centrale di emissione della valuta in cui è erogato il prestito.

Testo della Commissione

Emendamento

4. Gli Stati membri assicurano che i contributi raccolti dal sistema mutuatario siano sufficienti per rimborsare l'importo preso in prestito e per ripristinare il livello-obiettivo di finanziamento quanto prima e comunque entro 10 anni dal ricevimento del prestito.

4. Gli Stati membri assicurano che i contributi raccolti dal sistema mutuatario siano sufficienti per rimborsare l'importo preso in prestito e per ripristinare il livello-obiettivo di finanziamento quanto prima e comunque entro 5 anni dal ricevimento del prestito.

Testo della Commissione

Emendamento

Tutte le altre richieste sono subordinate a quella del sistema di indennizzo che ha garantito il prestito. Il sistema è considerato essere un creditore privilegiato e ha precedenza assoluta tra i creditori.

Testo della Commissione

Emendamento

Fatto salvo il secondo comma, gli Stati membri possono stabilire un ordine di precedenza diverso per quanto riguarda la preferenza accordata a diverse categorie di creditori.

Testo della Commissione

Emendamento

5. Per agevolare la collaborazione efficace tra i sistemi di indennizzo degli investitori, i sistemi oppure, se del caso, le autorità competenti, concludono accordi scritti di cooperazione. Tali accordi tengono conto dei requisiti di cui alla direttiva 95/46/CE del Parlamento europeo e del Consiglio .

5. Per agevolare la collaborazione efficace tra i sistemi di indennizzo degli investitori, i sistemi oppure, se del caso, le autorità competenti, concludono accordi scritti di cooperazione. Tali accordi tengono conto dei requisiti di cui alla direttiva 95/46/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 24 ottobre 1995, relativa alla tutela delle persone fisiche con riguardo al trattamento dei dati personali, nonché alla libera circolazione di tali dati*.

________________

*GU L 281 del 23.11.1995, pag. 31.

Testo della Commissione

Emendamento

Articolo 5

Articolo 5

1. Se un'impresa d'investimento, un OICVM, un depositario o un terzo, i quali in forza dell'articolo 2, paragrafo 1, sono tenuti a partecipare ad un sistema di indennizzo non adempiono i loro obblighi rispettivi in quanto membri del sistema, le autorità competenti che hanno rilasciato l'autorizzazione all'impresa di investimento o all'OICVM sono informate dell'inadempimento e, in cooperazione con il sistema di indennizzo, adottano tutte le misure necessarie, compresa l'imposizione di sanzioni, al fine di garantire che l'impresa di investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo adempiano i loro obblighi.

1. Se un'impresa d'investimento o un terzo, i quali in forza dell'articolo 2, paragrafo 1, sono tenuti a partecipare ad un sistema di indennizzo non adempiono i loro obblighi rispettivi in quanto membri del sistema, le autorità competenti che hanno rilasciato l'autorizzazione all'impresa di investimento sono informate dell'inadempimento e, in cooperazione con il sistema di indennizzo, adottano tutte le misure necessarie, compresa l'imposizione di sanzioni, al fine di garantire che l'impresa di investimento o il terzo adempiano i loro obblighi.

2. Qualora, nonostante le misure di cui al paragrafo 1 l'impresa d'investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo non adempiano i loro obblighi, il sistema può, con l'espresso consenso delle autorità competenti, notificare con un preavviso non inferiore a dodici mesi l'intenzione di escludere dal sistema l'impresa d'investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo. Il sistema continua a garantire la copertura di cui all'articolo 2, paragrafi 2 bis e 2 quater, in relazione alle operazioni di investimento o alle attività dell'OICVM realizzate in tale periodo. Qualora alla scadenza del periodo di preavviso l'impresa d'investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo non abbiano adempiuto i loro obblighi, il sistema di indennizzo può, sempre con l'espresso consenso delle autorità competenti, procedere alla sua esclusione.

2. Qualora, nonostante le misure di cui al paragrafo 1 l'impresa d'investimento o il terzo non adempiano ai loro obblighi, il sistema può, con l'espresso consenso delle autorità competenti, notificare con un preavviso non inferiore a sei mesi l'intenzione di escludere dal sistema l'impresa d'investimento o il terzo. Il sistema continua a garantire la copertura di cui all'articolo 2, paragrafo 2, in relazione alle operazioni di investimento realizzate in tale periodo. Qualora alla scadenza del periodo di preavviso l'impresa d'investimento o il terzo non abbiano adempiuto i loro obblighi, il sistema di indennizzo può, sempre con l'espresso consenso delle autorità competenti, procedere alla sua esclusione.

3. Un'impresa d'investimento, un OICVM, un depositario o un terzo che siano stati esclusi da un sistema di indennizzo degli investitori possono continuare a realizzare operazioni d'investimento o attività di OICVM o a custodire strumenti finanziari di investitori o di OICVM alle seguenti condizioni:

3. Un'impresa d'investimento o un terzo che siano stati esclusi da un sistema di indennizzo degli investitori possono continuare a realizzare operazioni d'investimento o a custodire strumenti finanziari di investitori alle seguenti condizioni:

a) se, prima dell'esclusione, abbia previsto altri meccanismi di indennizzo che assicurino agli investitori e all'OICVM una copertura quanto meno equivalente a quella offerta dal sistema di indennizzo ufficialmente riconosciuto e che abbiano caratteristiche di indennizzo equivalenti a quelle del sistema ufficialmente riconosciuto;

a) se, prima dell'esclusione, abbia previsto altri meccanismi di indennizzo che assicurino agli investitori una copertura quanto meno equivalente a quella offerta dal sistema di indennizzo ufficialmente riconosciuto e che abbiano caratteristiche di indennizzo equivalenti a quelle del sistema ufficialmente riconosciuto;

b) l'autorità competente responsabile dell'autorizzazione dell'impresa di investimento o dell'OICVM abbia confermato che le condizioni di cui alla lettera a) sono rispettate.

(b) l'autorità competente responsabile dell'autorizzazione dell'impresa di investimento abbia confermato che le condizioni di cui alla lettera a) sono rispettate.

4. Qualora un'impresa d'investimento o un OICVM di cui si proponga l'esclusione ai sensi del paragrafo 2 non sia in grado di prevedere altri meccanismi di indennizzo che presentino i requisiti di cui al paragrafo 3, le autorità competenti che hanno rilasciato l'autorizzazione procedono:

4. Qualora un'impresa d'investimento di cui si proponga l'esclusione ai sensi del paragrafo 2 non sia in grado di prevedere altri meccanismi di indennizzo che presentino i requisiti di cui al paragrafo 3, le autorità competenti che hanno rilasciato l'autorizzazione procedono alla sua revoca immediata.

a) nel caso dell'impresa di investimento che hanno autorizzato, a revocarne l'autorizzazione immediatamente;

b) nel caso dell'OICVM che hanno autorizzato, a revocarne l'autorizzazione immediatamente.

5. Il depositario o il terzo di cui si proponga l'esclusione ai sensi del paragrafo 2 che non sia in grado di prevedere altri meccanismi di indennizzo che presentino i requisiti di cui al paragrafo 3, non è autorizzato a custodire attività di un investitore o di un OICVM.

5. Il terzo di cui si proponga l'esclusione ai sensi del paragrafo 2 che non sia in grado di prevedere altri meccanismi di indennizzo che presentino i requisiti di cui al paragrafo 3, non è autorizzato a custodire attività di un investitore.

Testo della Commissione

Emendamento

La copertura di cui all'articolo 2, paragrafi 2 bis e 2 quater, continua ad essere assicurata, dopo la revoca dell'autorizzazione dell'impresa di investimento o dell'OICVM, per le operazioni d'investimento effettuate fino al momento della revoca."

La copertura di cui all'articolo 2, paragrafo 2, continua ad essere assicurata, dopo la revoca dell'autorizzazione dell'impresa di investimento, per le operazioni d'investimento effettuate fino al momento della revoca."

Testo della Commissione

Emendamento

1. La copertura di cui all'articolo 4, paragrafi 1 e 3, si applica all'importo totale dei crediti dell'investitore nei confronti di una medesima impresa d'investimento o di un medesimo OICVM ai sensi della presente direttiva, qualunque sia il numero dei conti, la valuta e l'ubicazione nell'Unione.

1. La copertura di cui all'articolo 4, paragrafi 1 e 3 si applica all'importo totale dei crediti dell'investitore nei confronti di una medesima impresa d'investimento ai sensi della presente direttiva, qualunque sia il numero dei conti, la valuta e l'ubicazione nell'Unione.

Testo della Commissione

Emendamento

Salvo specifiche disposizioni, i crediti sono ripartiti tra gli investitori in parti uguali.

soppresso

Testo della Commissione

Emendamento

Un investitore il cui credito non possa essere pienamente coperto beneficia dello stesso tasso di copertura dell'importo totale del credito.

Testo della Commissione

Emendamento

Qualora l'investitore non sia titolare di diritti sui fondi o sui titoli detenuti, riceve l'indennizzo il titolare dei diritti, purché questi sia stato o possa essere identificato prima della data della constatazione o della decisione di cui all'articolo 2, paragrafi 2 e 2 ter.

Qualora l'investitore non sia titolare di diritti sui fondi o sugli strumenti detenuti, riceve l'indennizzo il titolare dei diritti, purché questi sia stato o possa essere identificato prima della data della constatazione o della decisione di cui all'articolo 2, paragrafo 2.

Testo della Commissione

Emendamento

Il sistema d'indennizzo non può, tuttavia, opporre la scadenza di tale termine per negare il beneficio della copertura ad un investitore che non abbia potuto far valere tempestivamente il suo diritto all'indennizzo.

Il sistema d'indennizzo non può, tuttavia, opporre la scadenza di tale termine per negare il beneficio della copertura totale a un investitore che non abbia potuto far valere tempestivamente il suo diritto all'indennizzo.

Testo della Commissione

Emendamento

Le imprese di investimento comunicano, sui propri siti web, tutte le informazioni concernenti i termini e le condizioni di copertura nonché i passi da compiere per ottenere il pagamento ai sensi della presente direttiva.

Testo della Commissione

Emendamento

La Commissione adotta, mediante atti delegati in conformità all'articolo 13 bis e alle condizioni di cui agli articoli 13 ter e 13 quater, misure per definire la procedura per trattare i crediti degli investitori e i criteri tecnici per calcolare la perdita di valore di un OICVM a causa del prodursi di eventi ai sensi dell'articolo 2, paragrafi 2 ter e 2 quater.

La Commissione adotta atti delegati in conformità all'articolo 13 bis per definire la procedura per trattare i crediti degli investitori

Testo della Commissione

Emendamento

3. In deroga al termine di cui al paragrafo 2, primo comma, qualora un investitore, o altra persona avente diritti o un interesse in merito ad un'operazione d'investimento, sia stato accusato di un reato connesso con il riciclaggio dei proventi di attività illecite, ai sensi dell'articolo 1 della direttiva 2005/60/CE, o sia soggetto a misure per violazione della direttiva 2003/6/CE, il sistema d'indennizzo può sospendere i pagamenti in attesa della sentenza del tribunale o della constatazione di un'autorità competente.".

3. In deroga al termine di cui al paragrafo 2, primo comma, qualora un investitore, o altra persona avente diritti o un interesse in merito ad un'operazione d'investimento, sia stato accusato di un reato connesso con il riciclaggio dei proventi di attività illecite, ai sensi dell'articolo 1 della direttiva 2005/60/CE relativamente ai fondi che sono oggetto della presente direttiva o al finanziamento diretto o indiretto di gruppi terroristici di cui alla raccomandazione del Consiglio ovvero sia soggetto a misure per violazione della direttiva 2003/6/CE, il sistema d'indennizzo può sospendere i pagamenti in attesa della sentenza del tribunale o della constatazione di un'autorità competente.

Testo della Commissione

Emendamento

1. Gli Stati membri provvedono affinché le imprese d'investimento e gli OICVM prendano misure adeguate per fornire agli investitori effettivi e potenziali le informazioni di cui costoro necessitano per individuare il sistema d'indennizzo degli investitori al quale appartengono l'impresa di investimento o l'OICVM e loro succursali all'interno dell'Unione o qualsiasi altro meccanismo previsto dall'articolo 2, paragrafo 1, secondo comma, o dall'articolo 5, paragrafo 3. Gli investitori sono informati sulle disposizioni del sistema d'indennizzo degli investitori o qualsiasi altro meccanismo applicabile, in particolare sull'importo e sulla portata della copertura offerta dal sistema stesso, nonché sulle norme eventualmente stabilite dagli Stati membri ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 3. Tali informazioni sono formulate in modo facilmente comprensibile.

1. Gli Stati membri provvedono affinché le imprese d'investimento prendano misure adeguate per fornire agli investitori effettivi e potenziali le informazioni di cui costoro necessitano per individuare il sistema d'indennizzo degli investitori al quale aderiscono l'impresa di investimento e le sue succursali all'interno della Comunità o qualsiasi altro meccanismo previsto dall'articolo 2, paragrafo 1, secondo comma, o dall'articolo 5, paragrafo 3. Gli investitori sono informati sulle disposizioni del sistema d'indennizzo degli investitori o qualsiasi altro meccanismo applicabile, in particolare sull'importo e sulla portata della copertura offerta dal sistema stesso, nonché sulle norme eventualmente stabilite dagli Stati membri ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 3. Tali informazioni sono formulate in modo facilmente comprensibile.

Testo della Commissione

Emendamento

1 bis. Gli Stati membri garantiscono che l'importo versato dagli investitori in un sistema di indennizzo sia chiaro e trasparente. Ciascun investitore effettivo o potenziale riceve informazioni chiare circa l'importo relativo al sistema che gli viene addebitato sotto forma di percentuale dell'investimento effettuato o di importo aggiuntivo rispetto allo stesso.

Testo della Commissione

Emendamento

1. Fatto salvo qualsiasi altro diritto che la legislazione nazionale possa attribuire agli investitori, i sistemi d'indennizzo che effettuano pagamenti a titolo di indennizzo degli investitori hanno il diritto di surrogarsi nei diritti degli investitori nelle procedure di liquidazione fino a concorrenza di un importo pari al pagamento effettuato dai sistemi stessi.

1. Fatto salvo qualsiasi altro diritto che la legislazione nazionale possa attribuire agli investitori, i sistemi d'indennizzo che effettuano pagamenti a titolo di indennizzo degli investitori hanno il diritto di surrogarsi nei diritti delle parti interessate nelle procedure di liquidazione fino a concorrenza di un importo pari al pagamento effettuato dai sistemi stessi.

Testo della Commissione

Emendamento

3. Nel caso, previsto dall'articolo 2, paragrafo 2 quater, di perdite dovute a circostanze finanziarie di un depositario o di un terzo a cui sono state affidate attività dell'OICVM, i sistemi d'indennizzo che effettuano pagamenti a titolo di indennizzo dei detentori di quote dell'OICVM hanno il diritto di surrogarsi nei diritti del detentore di quote dell'OICVM o dell'OICVM nelle procedure di liquidazione fino a concorrenza di un importo pari ai loro pagamenti.

soppresso

Testo della Commissione

Emendamento

4. Se il terzo che detiene strumenti finanziari di un investitore, nell'ambito di operazioni di investimento, o il depositario o il terzo a cui siano state affidate attività dell'OICVM, sono stabiliti in un paese terzo in cui il sistema giudiziario non permette che il sistema di indennizzo si surroghi nei diritti dell'impresa di investimento o dell'OICVM, gli Stati membri provvedono a che l'impresa di investimento o l'OICVM, qualora percepiscano somme nell'ambito di procedure di liquidazione, restituiscano al sistema importi pari ai suoi pagamenti.

4. Se il terzo che detiene strumenti finanziari di un investitore, nell'ambito di operazioni di investimento è stabilito in un paese terzo in cui il sistema giudiziario non permette che il sistema di indennizzo si surroghi nei diritti dell'impresa di investimento, gli Stati membri provvedono a che l'impresa di investimento, qualora percepisca somme nell'ambito di procedure di liquidazione, restituisca al sistema importi pari ai suoi pagamenti.

Testo della Commissione

Emendamento

Articolo 13 bis

Articolo 13 bis

1. Il potere conferito alla Commissione di adottare atti delegati è soggetto alle condizioni di cui al presente articolo.

1. Alla Commissione è conferito il potere di adottare gli atti delegati di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 9, e all'articolo 9, paragrafo 2, per un periodo di tempo indeterminato.

2. La delega di poteri di cui all'articolo 4, paragrafo 1 bis, all'articolo 4 bis, paragrafo 2, commi 2 e 3, all'articolo 4 bis, paragrafo 3, comma 2 bis, all'articolo 4 bis, paragrafo 9, e all'articolo 9, paragrafo 2, è conferita alla Commissione per un periodo di tempo pari a cinque anni dal...*. La Commissione elabora una relazione per quanto attiene alla delega di poteri almeno sei mesi prima della scadenza del periodo di quattro anni. La delega di poteri è tacitamente prorogata per periodi di identica durata, a meno che il Parlamento europeo o il Consiglio non si opponga a tale proroga.

3. La delega di poteri di cui all'articolo 4, paragrafo 1 bis, all'articolo 4 bis, paragrafo 2, commi 2 e 3, all'articolo 4 bis, paragrafo 3, comma 2 bis, all'articolo 4 bis, paragrafo 9, e all'articolo 9, paragrafo 2, può essere revocata in qualsiasi momento dal Parlamento europeo o dal Consiglio.

2. Non appena adotta un atto delegato, la Commissione lo notifica simultaneamente al Parlamento europeo e al Consiglio.

4. Non appena adotta un atto delegato, la Commissione lo notifica simultaneamente al Parlamento europeo e al Consiglio.

5. Un atto delegato adottato a norma dell'articolo 4, paragrafo 1 bis, dell'articolo 4 bis, paragrafo 2, commi 2 e 3, dell'articolo 4 bis, paragrafo3, comma 2 bis, dell'articolo 4 bis, paragrafo 9 e dell'articolo 9, paragrafo 2, entra in vigore solo se non sono state sollevate obiezioni da parte del Parlamento europeo o del Consiglio entro un termine di tre mesi a decorrere dalla data di notifica dell'atto stesso al Parlamento europeo e al Consiglio o se, prima della scadenza del predetto termine, il Parlamento europeo e il Consiglio hanno entrambi informato la Commissione che non intendono sollevare obiezioni. Tale termine è prorogato di tre mesi su iniziativa del Parlamento europeo o del Consiglio.

_____________

* GU: inserire la data di entrata in vigore della direttiva di modifica.

Testo della Commissione

Emendamento

2 bis. In deroga ai paragrafi 1 e 2, gli Stati membri che, in virtù dei trattati di adesione, beneficiano di periodi transitori in materia di recepimento dell'articolo 4 della direttiva 97/9/CE ottemperano ai paragrafi 1 e 2 di tale articolo a decorrere dalla data di scadenza dei rispettivi periodi transitori.

Testo della Commissione

Emendamento

Articolo 2 bis

Relazione dell'ESMA

Entro il 31 dicembre 2012, l'ESMA valuta il fabbisogno di personale e di risorse derivante dall'assunzione dei suoi poteri e doveri in conformità della presente direttiva e presenta una relazione al Parlamento europeo, al Consiglio e alla Commissione."

Testo della Commissione

Emendamento

“Articolo 2 ter

Revisione del sistema di indennizzo degli investitori e del trattamento degli OICVM

Entro il 31 luglio 2012, la Commissione, dopo una consultazione aperta con le parti interessate, presenta al Parlamento europeo e al Consiglio una relazione che analizza i vantaggi e gli svantaggi di introdurre un sistema di contratti di assicurazione come complemento o sostituzione del sistema esistente di indennizzo degli investitori.

Al fine di garantire lo stesso livello di protezione per gli investitori, se questi investono direttamente attraverso imprese di investimento o indirettamente attraverso OICVM, la relazione, alla luce della futura proposta della Commissione sui depositari di OICVM e dopo una consultazione aperta con le parti interessate, individua le lacune normative, anche per quanto riguarda la compensazione per equivalenza, e valuta i costi e i benefici dell'estensione del campo di applicazione della direttiva 97/9/CE agli OICVM. Se necessario, tale relazione contiene proposte legislative sulle misure pratiche per l'estensione del suo campo di applicazione agli OICVM.

Testo della Commissione

Emendamento

2. "operazioni d'investimento": ogni servizio e attività di investimento ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 2, della direttiva 2004/39/CE e i servizi accessori di cui all'allegato I, sezione B, punto 1, della direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio;

(Non concerne la versione italiana)

Testo della Commissione

Emendamento

a bis) il punto 3 è sostituito dal seguente:

"3. "strumenti": gli strumenti elencati nella sezione C dell’allegato I alla direttiva 2004/39/CE;"

Testo della Commissione

Emendamento

b) un'autorità giudiziaria, per motivi direttamente connessi con la situazione finanziaria dell'impresa d'investimento o con la situazione finanziaria di un terzo presso il quale tale impresa abbia depositato strumenti finanziari, ha adottato una decisione avente l'effetto di sospendere la possibilità per gli investitori di far valere i loro crediti nei confronti dell'impresa di investimento o per l'impresa di investimento di far valere i suoi crediti nei confronti del terzo.

b) un'autorità giudiziaria, per motivi direttamente connessi con la situazione finanziaria dell'impresa d'investimento o con la situazione finanziaria di un terzo presso il quale tale impresa abbia depositato strumenti finanziari, ha adottato una decisione, che è esecutiva ai sensi della legislazione dello Stato membro, avente l'effetto di sospendere la possibilità per gli investitori di far valere i loro crediti nei confronti dell'impresa di investimento o per l'impresa di investimento di far valere i suoi crediti nei confronti del terzo.

Testo della Commissione

Emendamento

d) il paragrafo 4 è soppresso.

d) il paragrafo 4 è sostituito dal seguente:

"4. Gli Stati membri possono limitare la copertura di cui alla presente direttiva a una determinata percentuale del credito dell'investitore. La percentuale garantita, tuttavia, è uguale o superiore all'80% dell'importo del credito purché l'importo da rimborsare da parte del sistema d'indennizzo sia inferiore a quello previsto dalla presente direttiva."

Testo della Commissione

Emendamento

b) la situazione di cui alla lettera a) è dovuta alla mancanza di fondi di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 3;

b) la situazione di cui alla lettera a) è dovuta al mancato raggiungimento del previsto livello dei fondi di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 3;

Testo della Commissione

Emendamento

L'ESMA trasmette la conferma ai sistemi mutuanti insieme alle informazioni di cui al paragrafo 1, lettera g). I sistemi mutuanti ricevono tale conferma e tali informazioni entro 15 giorni lavorativi. I sistemi mutuanti effettuano il pagamento del prestito al sistema mutuatario quanto prima e comunque entro 15 giorni lavorativi dal ricevimento di questi dati.

L'ESMA trasmette la conferma ai sistemi mutuanti insieme alle informazioni di cui al paragrafo 1, lettera g). I sistemi mutuanti ricevono tale conferma e tali informazioni entro 15 giorni lavorativi. I sistemi mutuanti effettuano il pagamento del prestito al sistema mutuatario quanto prima e comunque entro 30 giorni lavorativi dal ricevimento di questi dati.

Testo della Commissione

Emendamento

Tutte le altre richieste risarcitorie sono subordinate a quella del sistema di indennizzo che ha garantito il prestito. Il sistema in questione è considerato essere un creditore privilegiato e beneficia di precedenza assoluta.

Testo della Commissione

Emendamento

Fatto salvo il secondo comma, gli Stati membri possono stabilire un ordine di precedenza diverso per quanto riguarda la preferenza accordata a diverse categorie di creditori.

Testo della Commissione

Emendamento

5. Per agevolare la collaborazione efficace tra i sistemi di indennizzo degli investitori, i sistemi oppure, se del caso, le autorità competenti, concludono accordi scritti di cooperazione. Tali accordi tengono conto dei requisiti di cui alla direttiva 95/46/CE del Parlamento europeo e del Consiglio .

5. Per agevolare la collaborazione efficace tra i sistemi di indennizzo degli investitori, i sistemi oppure, se del caso, le autorità competenti, concludono accordi scritti di cooperazione. Tali accordi tengono conto dei requisiti di cui alla direttiva 95/46/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 24 ottobre 1995, relativa alla tutela delle persone fisiche con riguardo al trattamento dei dati personali, nonché alla libera circolazione di tali dati.

Testo della Commissione

Emendamento

2. Qualora, nonostante le misure di cui al paragrafo 1 l'impresa d'investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo non adempiano i loro obblighi, il sistema può, con l'espresso consenso delle autorità competenti, notificare con un preavviso non inferiore a dodici mesi l'intenzione di escludere dal sistema l'impresa d'investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo. Il sistema continua a garantire la copertura di cui all'articolo 2, paragrafi 2 bis e 2 quater, in relazione alle operazioni di investimento o alle attività dell'OICVM realizzate in tale periodo. Qualora alla scadenza del periodo di preavviso l'impresa d'investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo non abbiano adempiuto i loro obblighi, il sistema di indennizzo può, sempre con l'espresso consenso delle autorità competenti, procedere alla sua esclusione.

2. Qualora, nonostante le misure di cui al paragrafo 1 l'impresa d'investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo non adempiano i loro obblighi, il sistema può, con l'espresso consenso delle autorità competenti, notificare con un preavviso non inferiore a sei mesi l'intenzione di escludere dal sistema l'impresa d'investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo. Il sistema continua a garantire la copertura di cui all'articolo 2, paragrafi 2 bis e 2 quater, in relazione alle operazioni di investimento o alle attività dell'OICVM realizzate in tale periodo. Qualora alla scadenza del periodo di preavviso l'impresa d'investimento, l'OICVM, il depositario o il terzo non abbiano adempiuto i loro obblighi, il sistema di indennizzo può, sempre con l'espresso consenso delle autorità competenti, procedere alla sua esclusione.

Testo della Commissione

Emendamento

Salvo specifiche disposizioni, i crediti sono ripartiti tra gli investitori in parti uguali.

soppresso

Testo della Commissione

Emendamento

Qualora un credito dell'investitore non possa essere pienamente coperto, tale investitore beneficerà dello stesso tasso di copertura dell'importo totale del credito.

Testo della Commissione

Emendamento

Qualora l'investitore non sia titolare di diritti sui fondi o sui titoli detenuti, riceve l'indennizzo il titolare dei diritti, purché questi sia stato o possa essere identificato prima della data della constatazione o della decisione di cui all'articolo 2, paragrafi 2 e 2 ter.

Qualora l'investitore non sia titolare di diritti sui fondi o sugli strumenti detenuti, riceve l'indennizzo il titolare dei diritti, purché questi sia stato o possa essere identificato prima della data della constatazione o della decisione di cui all'articolo 2, paragrafi 2 e 2 ter.

Testo della Commissione

Emendamento

Il sistema d'indennizzo non può, tuttavia, opporre la scadenza di tale termine per negare il beneficio della copertura ad un investitore che non abbia potuto far valere tempestivamente il suo diritto all'indennizzo.

Il sistema d'indennizzo non può, tuttavia, opporre la scadenza di tale termine per negare il beneficio della copertura ad un investitore che non abbia potuto far valere tempestivamente il suo diritto all'indennizzo, salvo in caso di negligenza da parte dell'investitore.

Testo della Commissione

Emendamento

Le imprese di investimento e gli OICVM pubblicano sul proprio sito web, o mettono a disposizione per iscritto, tutte le informazioni sui termini e le condizioni applicabili all'accesso al sistema d'indennizzo nonché sulla procedura da seguire per ottenere un rimborso dal sistema stesso.

Testo della Commissione

Emendamento

3. In deroga al termine di cui al paragrafo 2, primo comma, qualora un investitore, o altra persona avente diritti o un interesse in merito ad un'operazione d'investimento, sia stato accusato di un reato connesso con il riciclaggio dei proventi di attività illecite, ai sensi dell'articolo 1 della direttiva 2005/60/CE, o sia soggetto a misure per violazione della direttiva 2003/6/CE, il sistema d'indennizzo può sospendere i pagamenti in attesa della sentenza del tribunale o della constatazione di un'autorità competente.

3. In deroga al termine di cui al paragrafo 2, primo comma, qualora un investitore, o altra persona avente diritti o un interesse in merito ad un'operazione d'investimento, sia stato accusato di un reato connesso con il riciclaggio dei proventi di attività illecite, ai sensi dell'articolo 1 della direttiva 2005/60/CE relativamente ai proventi che sono oggetto della presente direttiva, o sia soggetto a misure per violazione della direttiva 2003/6/CE, il sistema d'indennizzo può sospendere i pagamenti in attesa della sentenza del tribunale o della constatazione di un'autorità competente.

Testo della Commissione

Emendamento

1. Fatto salvo qualsiasi altro diritto che la legislazione nazionale possa attribuire agli investitori, i sistemi d'indennizzo che effettuano pagamenti a titolo di indennizzo degli investitori hanno il diritto di surrogarsi nei diritti degli investitori nelle procedure di liquidazione fino a concorrenza di un importo pari al pagamento effettuato dai sistemi stessi.

1. Fatto salvo qualsiasi altro diritto che la legislazione nazionale possa attribuire agli investitori, i sistemi d'indennizzo che effettuano pagamenti a titolo di indennizzo degli investitori hanno il diritto di surrogarsi nei diritti delle parti interessate nelle procedure di liquidazione fino a concorrenza di un importo pari al pagamento effettuato dai sistemi stessi.

Testo della Commissione

Emendamento

2 bis. In deroga ai paragrafi 1 e 2, gli Stati membri che, in virtù dei trattati di adesione, beneficiano di periodi transitori in materia di recepimento dell'articolo 4 della direttiva 97/9/CE ottemperano ai paragrafi 1 e 2 a decorrere dalla data di scadenza dei rispettivi periodi transitori.